Что показывает текущая доходность облигации?

Текущая доходность показывает размер годового дохода от купонных выплат в процентах от текущей рыночной цены облигации. Это простой способ сравнить доходность различных облигаций без учета изменения их стоимости до погашения.

Чем текущая доходность отличается от доходности к погашению?

Текущая доходность учитывает только купонные выплаты, а доходность к погашению (YTM) также включает прирост или убыток капитала при погашении облигации по номинальной стоимости. YTM дает более полную картину общей доходности инвестиции.

Когда текущая доходность особенно важна?

Текущая доходность критична для инвесторов, которые нуждаются в регулярном денежном потоке от купонных выплат. Она также полезна для быстрого сравнения облигаций с одинаковыми сроками погашения.

Как изменение цены облигации влияет на текущую доходность?

Текущая доходность обратно пропорциональна цене облигации. Когда цена растет, текущая доходность падает, и наоборот. Это связано с тем, что размер купона фиксирован, а цена может изменяться.

Какая текущая доходность считается привлекательной?

Привлекательность зависит от уровня процентных ставок в экономике, кредитного рейтинга эмитента и срока до погашения. Обычно доходность выше ставки по депозитам на 2-5% считается привлекательной для корпоративных облигаций.

Нужно ли учитывать налоги при расчете доходности?

Да, купонные выплаты облагаются подоходным налогом 13% для физических лиц. Реальная доходность после уплаты налогов будет ниже расчетной. Для корректного сравнения следует сравнивать доходности после налогообложения.