Калькулятор коэффициента Сортино

Коэффициент Сортино учитывает только негативные отклонения доходности (downside deviation), в то время как коэффициент Шарпа использует общую волатильность. Это делает Сортино более точной метрикой для оценки инвестиционных рисков, поскольку положительная волатильность не является нежелательной для инвесторов.

Значения выше 2.0 считаются отличными, 1.5-2.0 - хорошими, 1.0-1.5 - приемлемыми. Отрицательные значения указывают на то, что актив не компенсирует принимаемый риск падения и его следует избегать.

Отклонение вниз рассчитывается как стандартное отклонение только тех периодов, когда доходность актива была ниже заданного порога (обычно безрисковой ставки). Это показатель волатильности исключительно в периоды убытков.

Коэффициент Сортино особенно полезен для оценки асимметричных стратегий, хедж-фондов, опционных стратегий и любых инвестиций, где положительная и отрицательная волатильность имеют разную природу. Особенно важен при анализе альтернативных инвестиций.

Коэффициент требует достаточного количества исторических данных для точного расчета отклонения вниз. Также он не учитывает корреляцию с рынком и может быть менее информативен для высоколиквидных активов с симметричным распределением доходности.

Коэффициент Сортино помогает сравнивать различные активы и стратегии по их способности генерировать избыточную доходность при минимизации риска падения. Используется для оптимизации портфеля и выбора наиболее эффективных инвестиций с точки зрения соотношения доходность/риск.