Перейти к содержимому
Все инструментыЛичный кабинет
📈

Калькулятор доходности облигаций

Эффективная доходность облигации к погашению (YTM) из чистой цены, купона, графика выплат и даты погашения — с НКД и ценой с НКД; вторым режимом — простая доходность за срок владения

Открывали 281 раз

Инструмент справился с вашей задачей?

Одно нажатие, без регистрации. По ответам мы решаем, какие инструменты дорабатывать первыми.

Этот инструмент ещё ждёт первого комментария

Нашли приём, остался вопрос или чего-то не хватило — напишите, пригодится следующим. Без почты и пароля · публикуем после проверки, обычно за 1–2 дня

Калькулятор доходности облигаций

Калькулятор доходности облигаций считает эффективную доходность к погашению (YTM) по методике Московской биржи: по чистой цене, купону, графику выплат и дате погашения — вместе с НКД, ценой с НКД, номинальной и текущей доходностью. Вторым режимом — простая доходность за срок владения: по ценам покупки и погашения с НКД, сумме купонов и сроку в днях.

Вводятся номинал, чистая цена в процентах от номинала (как в котировке), купон в % годовых или в рублях за одну выплату, как часто его платят, дата погашения и дата расчётов. НКД считается сам, а если брокер показывает другой — его можно вписать. Не учитываются налоги и комиссии, амортизация номинала и оферты; плавающий купон считается неизменным.

📊

Доходность ОФЗ 26238 к погашению

Инвестор Сергей увидел в приложении брокера ОФЗ 26238 с купоном 7,1 % по цене 50,369 % и хотел понять, какую доходность она даст, если держать её до погашения в 2041 году.

1

Ввёл данные выпуска с moex.com: номинал 1 000 ₽, чистая цена 50,369 %, купон 7,1 % годовых каждые 182 дня, погашение 15.05.2041, дата расчётов 09.10.2026

2

Калькулятор посчитал НКД 24,90 ₽ (за 128 из 182 дней купонного периода) и цену с НКД 528,59 ₽ — столько стоит одна облигация

3

Доходность к погашению — 16,59 % годовых, как у Мосбиржи 8 октября 2026 года; текущая купонная доходность — 14,10 %: разницу даёт рост цены до номинала к погашению

4

Учёл, что с 2021 года купоны ОФЗ облагаются НДФЛ, а калькулятор показывает доходность до налогов и комиссий

✅

В графике выплат Сергей увидел 30 оставшихся купонов по 35,40 ₽ (ближайший — 02.12.2026) и 1 000 ₽ номинала в 2041 году: доход до налогов без реинвестирования — 1 533,41 ₽ на одну облигацию

🧠

Факты об облигациях

💎

Банк Англии основали в 1694 году, чтобы собрать деньги на войну с Францией: акционеры вложили 1,2 млн фунтов — ровно столько банк дал правительству в долг.

🔍

Доходность к погашению (YTM) учитывает все оставшиеся выплаты — купоны и номинал — и сроки, когда они придут. При этом в ней заложено, что купоны вкладываются заново под ту же доходность.

📊

У большинства ОФЗ купон платят каждые 182 дня, а не в одно и то же число раз в полгода: два купона — это 364 дня, поэтому даты выплат каждый год сдвигаются на день-два раньше. Например, у ОФЗ 26238 купоны 02.12.2026, 01.12.2027 и 29.11.2028.

🌟

В феврале 2016 года доходность 10-летних облигаций Японии впервые опустилась ниже нуля: покупатель по такой цене получал до погашения меньше, чем заплатил.

⚡

По данным SIFMA, в 2025 году облигаций в мире было в обращении на $160,7 трлн, а все акции на биржах стоили $157,8 трлн — рынки почти равны.

🧠

Дюрация показывает, как цена облигации реагирует на изменение доходности: при модифицированной дюрации 5 рост доходности на 1 процентный пункт снижает цену примерно на 5 %. Этот калькулятор дюрацию не считает.

⚠️

Учитывайте реинвестирование купонов

YTM предполагает реинвестирование купонов под ту же ставку. Если ставки снизятся, фактическая доходность будет ниже расчётной. Бескупонные облигации этого риска лишены: купонов, которые нужно вкладывать заново, у них нет.

Как рассчитать доходность облигации пошагово

1

Введите номинал и чистую цену

Номинал — обычно 1 000 ₽. Чистая цена — в процентах от номинала, как в котировке, без НКД: 95 — это 950 ₽ при номинале 1 000 ₽.

2

Укажите купон и как часто его платят

Купон — в % годовых или в рублях за одну выплату. Периодичность на moex.com называется «Длительность купона»: у большинства ОФЗ это 182 дня, у корпоративных чаще всего 30, 91 или 182 дня. Если купоны приходят в одно и то же число месяца, выберите вариант «по календарю».

3

Задайте даты погашения и расчётов

По дате погашения строится график купонов. Дата расчётов по умолчанию — сегодня; на бирже деньги и бумаги переходят на следующий рабочий день после сделки. Если брокер показывает другой НКД, впишите его — доходность посчитается от него.

4

Получите результат

Калькулятор покажет эффективную доходность к погашению, номинальную и текущую доходность, НКД, цену с НКД, сколько осталось купонов и когда ближайший, а также график выплат. Простая доходность за срок владения — во второй вкладке.

Примеры использования калькулятора облигаций

💼 Сравнение выпусков

Инвестор считает доходность к погашению нескольких облигаций с близким сроком погашения и сравнивает их между собой. Заметно более высокая доходность при том же сроке — повод внимательнее посмотреть на кредитный риск эмитента.

📈 Инвестиционное планирование

Частные инвесторы применяют инструмент для сравнения доходности облигаций с другими инвестиционными инструментами и принятия решений о включении облигаций в инвестиционный портфель.

🏦 Проверка котировки брокера

Цена и НКД из приложения брокера вписываются в калькулятор, и доходность сверяется с той, что показывает брокер или moex.com. Если расхождение большое, у выпуска может быть оферта, амортизация или плавающий купон — их калькулятор не моделирует.

📊 Покупка дешевле или дороже номинала

Разбивка «На одну облигацию» показывает, сколько вы заплатите с НКД, сколько получите купонами и номиналом до погашения и какой доход выйдет до налогов без реинвестирования. В графике выплат — даты и суммы каждого купона.

Частые вопросы о расчете доходности облигаций

Что такое доходность к погашению (YTM)?
Доходность к погашению (YTM) — годовая ставка, при которой все оставшиеся купоны и номинал, приведённые к дате расчётов, в сумме равны цене облигации с НКД. Она учитывает купоны, разницу между ценой покупки и номиналом и сроки выплат; в ней заложено, что купоны вкладываются заново под ту же доходность. Этот калькулятор считает эффективную YTM по методике Московской биржи — так, как её публикует биржа; простая (линейная) доходность за срок владения — во втором режиме.
Как учитывается накопленный купонный доход?
НКД — накопленный купонный доход: часть купона, накопленная с начала текущего купонного периода до даты расчётов. При покупке облигации НКД доплачивается продавцу, при продаже — получается от покупателя. В первом режиме калькулятор считает НКД сам — купон × дни от начала периода / длина периода, до копейки — и прибавляет его к чистой цене. Если брокер показывает другой НКД (у выпуска свои правила или первый купон нестандартной длины), впишите его в поле «НКД из приложения брокера». Во втором режиме цены покупки и погашения вводятся сразу с НКД.
В чем разница между текущей доходностью и YTM?
Текущая доходность — годовой купон, делённый на чистую цену облигации; калькулятор показывает её рядом с YTM. YTM учитывает ещё разницу между ценой покупки с НКД и номиналом, который вернут при погашении, и сроки всех выплат. Например, у ОФЗ 26238 по цене 50,369 % с расчётами 09.10.2026 текущая доходность 14,10 %, а доходность к погашению 16,59 %: к купонам добавляется рост цены до номинала.
Можно ли использовать калькулятор для корпоративных облигаций?
Да — для облигаций с постоянным купоном и погашением всего номинала в одну дату: ОФЗ-ПД, корпоративных, муниципальных. Калькулятор не моделирует плавающий купон (ОФЗ-ПК и выпуски с купоном от ключевой ставки или RUONIA) — он считается неизменным; амортизацию, когда номинал возвращают частями; оферту — для таких бумаг биржа считает доходность к оферте. Для этих выпусков сверяйтесь с доходностью на moex.com.
Как интерпретировать отрицательную доходность?
Отрицательная доходность означает, что за облигацию заплачено больше (вместе с НКД), чем вернётся купонами и номиналом при погашении или ценой продажи. Так бывает при покупке с заметной премией к номиналу незадолго до погашения: оставшиеся купоны её не покрывают.
Учитывается ли налогообложение в расчетах?
Калькулятор показывает доходность до уплаты налогов и без комиссий брокера. Чтобы получить чистую доходность, учтите НДФЛ с купонов (с 2021 года — и с купонов ОФЗ) и с разницы между ценой продажи или погашения и ценой покупки, а также комиссии.

Полезная информация

Всегда учитывайте НКД при покупке и продаже облигаций

Сравнивайте доходности облигаций с одинаковыми сроками до погашения

Учитывайте кредитный риск эмитента при анализе доходности

Рассматривайте налоговые последствия купонных доходов

Анализируйте влияние процентных ставок на цену облигаций

Ведите детальный учет всех купонных выплат

Используйте калькулятор для моделирования различных сценариев

Первый режим — эффективная доходность к погашению по «Методике расчета НКД и доходности» Московской биржи: цена с НКД приравнивается к сумме будущих купонов и номинала, приведённых к дате расчётов делением на (1 + Y) в степени «дней до выплаты / 365». В ней заложено, что купоны вкладываются заново под ту же доходность. Второй режим — простая (линейная) доходность за срок владения: доход за период приводится к году делением на срок.

Не учтены налоги (НДФЛ с купонов и с разницы цен), комиссии брокера, амортизация номинала, оферты и досрочное погашение; плавающий купон считается неизменным. Если у выпуска нестандартный первый купон или сдвинутые даты, сверьте НКД с брокером и впишите его в поле «НКД из приложения брокера».

Результат — расчёт по введённым цифрам, а не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Калькуляторы доходности рядом

Доходность облигации полезно сравнить с другими инструментами и способами расчёта. Эти калькуляторы помогут посмотреть на доходность под разными углами.

Текущая доходность облигации
Отношение годового купона к текущей цене
Доходность дисконтных облигаций
Доход от покупки ниже номинала
Калькулятор вкладов
Сравните облигацию с банковским депозитом
Дивидендная доходность
Доходность акций по дивидендам
Реальная доходность
Доходность за вычетом инфляции
Рентабельность инвестиций (ROI)
Общая отдача вложений

Комментарии

Этот инструмент ещё ждёт первого комментария

Без почты и пароля · публикуем после проверки, обычно за 1–2 дня

  • Руслан АвдеевОт автора проекта
    Все инструменты на ToolFox бесплатны, и я их дорабатываю сам. Напишите, если инструмент считает неверно, чего-то не хватает или что-то стоит поправить, — по таким комментариям я и решаю, чем заняться дальше.

Комментарии — мнения посетителей, прошедшие проверку по правилам сайта.